[뉴스웨이브][게이트]파라텍, 내달 4일 CB전환 신주 상장…투자자는 ‘꽃놀이패’

[편집자주] 단편적인 뉴스만으로 자본시장의 변화를 예측하는 것은 한계를 보일 수밖에 없다. 금융시장·기관·기업들의 딜(거래), 주식·채권발행, 지배구조 등 미세한 변화들은 추후 예상치 못한 결과로 이어진다. 따라서 이슈 사이에 숨겨진 이해관계와 증권가 안팎에서 흘러나오는 다양한 풍문을 살피는 것은 투자자들에게 선택이 아닌 필수가 됐다. 뉴스웨이브가 ‘게이트(門)’를 통해 흩어진 정보의 파편을 추적한다.

뉴스웨이브 = 정민휘 기자

18일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 파라텍에서 150억원 규모 3회차 전환사채(CB)에 대한 주식 전환청구가 이뤄졌다. CB는 지난해 12월 전환청구기간이 도래했다. 발행 당시 전환가액은 주당 1428원이었으나 주가 하락으로 전환가가 하향 조정됐다. 다만 올해 들어 파라텍 주가가 급등세를 보이며 분위기가 바뀌었다. 최근 한 달간 주가는 약 50% 뛰었다.

해당 CB는 파라텍이 2024년 12월 실질 지배주주인 휴림로봇에 발행한 물량이다. 휴림로봇은 휴림인프라투자조합을 통해 파라텍을 지배하고 있다. 휴림인프라투자조합은 2021년 10월 제3자배정 유상증자에 참여해 파라텍 최대주주에 올랐다.

휴림로봇은 3회차 CB를 만기 전 상환한 뒤 투자자들에게 재매각(리세일)하는 방식으로 ‘엑시트’(투자금 회수)에 나섰다. 파라텍은 지난달 27~28일 총 150억원 규모의 3회차 CB를 만기 전 취득해 재매각한다고 공시했다. 이 가운데 전환된 권면 100억원은 약 103억5000만원에, 전환되지 않은 권면 50억원은 약 53억4000만원에 각각 넘겼다. 결과적으로 원금 대비 3~6% 수준의 이익만 남긴 셈이다.

재매각된 150억원 중 100억원은 밀토니아 컨소시엄, 제이디케이1호조합, 브릭스파트너스, 제이피1호조합 등 3개 조합과 개인투자자 8명이 인수했다. 나머지 50억원은 트루노던 투자조합이 받아갔다.

CB를 인수한 투자자들은 대금 납입 직후 곧바로 주식 전환을 청구했다. 현재 3회차 CB 150억원은 전량 주식으로 전환된 상태다. 잔금 납입이 먼저 완료된 100억원은 매각과 동시에 지난 10일 주식전환청구가 이뤄졌고(발행주식총수 대비 23.84%·917만4302주), 기존 23일 납입 예정이던 잔여 자기 CB 50억원 역시 지난 11일 트루노던 투자조합의 조기 납입이 완료되며 전환청구가 진행됐다(발행주식총수 대비 9.65%·459만6329주). 트루노던 투자조합은 문현민·전예리씨가 각각 50%씩 출자한 법인이다

파라텍 고시. 자료=금융감독원 전자공시시스템

이번 딜에서 주목되는 대목은 일부 개인투자자들이 베노티앤알의 박형준 회장과 연결 고리가 있어 보인다는 점이다. 박 회장은 과거 주가조작 의혹 및 횡령 사건으로 징역 2년 6개월에 집행유예 3년을 선고받은 인물이다.

밀토니아 컨소시엄의 대표이자 공동 최대주주는 김혜원씨(지분율 12.5%)다. 김씨는 과거 인크레더블버즈 주총에서 이사회 후보로 추천된 이력이 있는데, 당시 라미쿠스의 정집훈 대표도 함께 후보로 이름을 올린 바 있다. 라미쿠스는 베노티앤알의 최대주주로, 박 회장이 최대주주로 있는 회사다.

3회차 CB 전환가액은 1090원이다. 파라텍의 2월 13일 종가는 1512원으로, 전환가 대비 38.71% 높은 수준이다. 전환가 대비 40%에 육박하는 차익 실현이 가능한 구조인 셈이다. 해당 CB는 2월 12일 리픽싱이 예정돼 있었다. 최근 주가 상승을 감안하면 전환가가 상향 조정될 여지가 컸지만, 리픽싱을 이틀 앞두고 보통주 전환이 이뤄졌다.

신주 상장 예정일은 다음 달 4일이다. 2월 11일 정정신고서 기준, 주식 전환으로 발행되는 신주는 발행주식총수의 34.78%(1377만632주)에 달한다. 상장 직후 차익 실현 매물이 쏟아질 경우 오버행(잠재 매도 물량) 우려가 커질 수 있다는 관측이 나온다.

파라텍은 잇단 CB 발행으로 대규모 자금을 조달해온 가운데, 최근 4회차 CB도 발행했다. 발행 대상자는 인핸스 투자조합이다. 4회차 CB 납입일은 오는 20일이며, 만기일은 2029년 2월 20일이다. 전환청구기간은 내년 2월 20일부터로, 전환가능 주식 수는 발행주식수 대비 19.42%에 달한다. 추가 신주 물량 출현 가능성을 예고한 셈이다.